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中小企业融资(什么是中小企业融资)

什么是中小企业融资

每个企业都需要或多或少、或长或短的融资,不但中小企业需要融资,大型企业同样需要融资。所谓中小企业融资,主要指中小型民营企业。因为目前的我国银行等主要融资渠道,对大型企业、国有企业的融资贷款都有政策。中小企业相对来说是一群被遗忘和瞧不起的孩子。但作为民族企业的主体,中小企业在应对外企、跨国企业的挑战方面起主要作用,但同时,制约其发展的资金融通方面,银行等融资机构由于种种原因,迟迟没有放开。所以导致,中小企业成为一个备受关注的字眼,其实质还是一个,融资、发展和规范的话题。

拓宽中小企业融资新渠道

从根本上长远解决中小企业融资难题,必须组建与中小企业发展相适应的金融机构。为此提出如下建议:

一是组建中小银行,专门服务中小企业。纵观当今世界,无论是经济发达国家,还是发展中国家,都有专门为中小企业服务的中小银行和金融机构。美国目前仍有9000多家地区性中小银行,其中95%的资产小于5亿美元。与此同时,美国还有多种形式的民间金融机构,如互助储蓄银行、储蓄贷款协会、金融公司信用合作社等;美国政府设有中小企业署,由国会拨款,向中小企业提供贷款担保。日本有专门为中小企业提供信贷的金融机构,包括信贷协会、信用组合、互助银行、劳动银行等。日本政府设立的政策性金融机构有国民金融公库、中小企业金融公库、中小企业信用保险公库;在日本农村,则有由政府支持,具有合作社性质的农协金融信用补金制度、农业共济保险制度等。

在孟加拉、印度、尼泊尔、菲律宾、印尼、泰国等发展中国家,都有众多农村小额信贷银行。被称为“穷人的银行家”的孟加拉人穆罕默德?尤努斯,1983创立了格莱珉银行,专注于向最穷苦的孟加拉人提供小额贷款,并且获得了巨大成功。如今,全球已有100多个国家的250多个机构效仿格莱珉银行的模式运作。

当前我国迫切需要建立众多的中小银行,专门服务于中小企业。从时机上看,也已经成熟。改革开放30年来,我国积累了近5万亿元的民间资本,完全有能力建立一大批资金在5亿元-10亿元的中小银行;同时,30年间我国培养了一大批优秀的金融从业人员,国际金融危机后,许多国际金融人才也纷纷要求回国发展。可以说,组建中小银行是天时、地利、人和。

二是进行中小企业组合债券发行试点。今年我国中央财政代地方财政发行国债2000亿元,这是刺激经济复苏的一大创举。大型企业发行企业债券已有多年的历史。那么,中小企业如何发债呢?这里要有创新的举措,即由地方政府出面,组织商业协会进行中小企业联合担保,发行组合债券,由担保企业进行比例分配或在利益均衡的前提下,配给最需要的企业。

三是做好创业板的发行上市,为中小企业筹集资金。当前,创业板的ipo工作拉开序幕,办好创业板,是我国证券业一项十分重要的工作,要千方百计做实、做出成绩,使成长中的中小企业获得资本市场支持。

四是发展中小企业私募股权投资基金。私募股权投资基金具有三大特征:关注企业的成长性;具有较高的流动性;投资结构的灵活性。银行关注的是企业历史表现,私募股权投资基金关注的是企业未来的发展,对成长型的中小企业尤为青睐。私募股权投资基金的投资目的在于,通过培育企业成长壮大,然后转让(或上市)退出该企业,实现较高收益,从而不断接手新企业,也就是人们通常所说的“养猪理论”。这种以市场价值为基础的高流动性,更适合资本市场的发展。同时,私募股权投资基金的投资结构,没有固定的标准,它将根据企业的情况,由投融资双方具体商定,因此具有较大的自由度。

我国中小企业中民营经济占80%以上,草根经济表现突出,具有成长快、企业组织结构简约、经营方式灵活的天然属性,是私募股权投资基金的绝佳选择。因此,大力发展中小企业股权投资基金体现了时代要求。

五是完善民间借贷法律法规,助推中小企业发展。民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间的借贷,它是一种古老的借贷行为。民间借贷能有效地把民间资本转化为投资,对于处于融资困境中的中小企业来说,是一条重要的融资渠道。我国金融监管部门,应当制定相应的法律法规,规范民间借贷行为,使大量的民间借贷从地下走上地表,使其阳光化,助推中小企业发展。

六是完善中小企业积累机制,增强自身造血功能。现代经济增长模式,从总体上来说有两种:即凯恩斯式增长和熊彼特式增长。凯恩斯式增长是外延式增长,主要靠投资刺激经济增长;熊彼特式增长是内涵式增长,主要靠技术创新带动增长。我国中小企业要高度重视熊彼特式增长,不断提升产品技术含量。同时,要学会扩张和收缩的技巧,不断完善自身积累机制,增强自我造血功能,提高抵御各种风险的能力。

对于大型企业而分的资金规模都有一段差距的小型或中等型的企业----

他们为了达成一个共同的目的以部分资产结合为核心---共同投资一个或多个项目----来发展另外的企业模式-----关于利润的分配可能会以出资的多少来分配----

什么叫中小企业融资呢?

中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。

 由于中小企业自身特征,偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题,中小企业抵御风险的能力一般较弱。因此,大型金融机构一般缺乏相关的金融服务方案,主要因为银行为了控制风险,设置了复杂的风控手续,最终实现收益一般较低。目前针对中小企业融资一般都是通过地下钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业发展需要的资金。我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建立完善的中小企业融资市场。

中小企业融资的方式有哪些

对购建厂房贷款可根据小企业具体情况酌情给予一定的宽限期(期内只还息不还本)支持。周转资金贷款包括信用证外销贷款、购买原材料贷款和一般营运周转贷款。信用证外销贷款依据不可撤销信用证办理,贷款支持度视风险程度而定,最高可支持到信用证金额的80%;购买原材料贷款依据出口远期信用证或银行承兑保证办理,贷款支持度视风险程度而定,最高可支持到信用证或银行承兑金额的80%;一般营运周转贷款的贷款金额原则上可支持到企业最近一年报税营业额的20%。周转资金贷款期限最长为360天,期满须清本清息。 小企业贷款产品应体现起点金额、利率浮动水平、担保要求、贷款期限和还款方式等方面的差异,以供小企业根据各自情况进行选择。

创新融资租赁 所谓创新融资租赁,是因为它不同于传统的融资租赁。创新融资租赁具有企业在资金不足的情况下,引进设备,扩大生产,快速投产,方式灵活的特点,还可使企业享受税前还款的优惠,企业对固定资产不求拥有,只求使用,用少量的保证金就能使用设备,使资金在流动中增值而不是沉淀到固定资产的投资中。它的操作方法可以是:由政府机构牵线,企业与租赁公司建立设备租赁关系,保险公司为企业提供85%-90%的履约担保,商业银行为租赁公司提供设备贷款。

一般单笔租赁项目标的不超过500万元,期限不超过两年。同时租赁公司还有厂商回购和个人信用担保两个法宝来控制风险。因此调动了财政资源和信用提供高额担保。上海在这一融资手段上走在了前列。

无形资产抵质押

目前许多新创办的科技型中小企业,无形资产比较大,拥有专利权、著作权的中小企业可尝试以此财产权为抵押物,获得银行贷款。

动产托管对于大量生产型和贸易型企业而言,由于没有合适的不动产作抵押物,有的企业厂房是租来的,土地是租来的,苦于无抵押物而难以融资,对这类企业,现在可请社会资产评估、托管公司托管的办法获取银行贷款。

据悉,一些担保公司可接受企业委托,对企业的季节性库存原料、成品库进行评估、托管,然后以此物价值为基础,再为企业提供相应价值的担保,这样既解决了企业贷款担保难的矛盾,又使企业暂时的“死”资产盘货,加速了资金流动,提高了资产回报率。

互助担保联盟

中小企业互助担保联盟重点解决企业在融资过程中的担保和反担保问题。它的优点是一次评估信用,较长时间享用。质量和规模相近的企业互保,节约了担保费用,降低了融资成本。

其一,民间信用互助协会。如以担保公司发起,通过企业互助以及扩大信用融资能力并向社会提供信用咨询服务,为互助协会成员企业提供融资担保。主要有中小企业流动资金贷款担保、票据贴现担保、开具承兑汇票担保、固定资产贷款担保、国企改制贷款担保、管理者收购贷款担保等。

其二:中小企业信用担保联盟。由中介结构牵线,为同样有融资需求的两家企业在融资过程中互相担保和反担保,以中小企业信用担保联盟为形式,实现企业融资过程中的互保。为控制风险,通过互保形式融资的企业必须是信用优良的企业,并须经资信评估公司评定信用,A级以上企业才有资格加盟。

生产用设备按揭贷款

其主要形式是生产用机械设备按揭,一方面促进生产型设备销售的增长,解决企业新置和更新设备资金不足的矛盾。

融资难长期以来一直是制约中小企业发展的瓶颈。造成这种状况的原因是多方面的,而企业方面对融资工具了解甚少或利用不善,是其中的一个重要因素。尽管目前融资工具品种尚少,专门面向中小企业的更少,但在银行贷款和上市以外,还是有一些成长中的新型工具可以利用。 银行贷款融资 从银行借款是企业最常用的融资渠道,但银行有自己的风险控制原则,这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲,一般不愿冒太大的风险,因为借款对企业获得的利润没有要求权,所以对风险大的企业或项目不愿借款,哪怕是有很高的预期利润。相反,实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为这些特点,对于中小企业来说,银行借款跟其他融资方式相比,主要不足在于:一是条件要求高,限制性条款多,手续复杂;二是借款期限相对较短,长期贷款较少;三是借款额度相对也小,通过银行解决企业发展所需要的全部资金是比较难的,特别是在起步和创业阶段的中小企业。 对于中小企业来说,通过信用担保的方式获取银行贷款是一种可行手段。信用担保是一种介于银行与企业之间的中介服务。由于担保的介入,分散和化解了银行贷款的风险,银行资产的安全性得到保证,企业的贷款渠道也变得通畅起来。 大多数信用担保机构都实行会员制管理的形式,属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借款时,可以由中小企业担保机构予以担保。另外,中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。在国家政策和有关部门的大力扶植下,信用担保贷款将会成为中小企业另一条有效的融资之路。 股权融资股票上市 股权融资和股票上市对于投资者来说提供了一个完整的投入—退出机制。股权融资股票上市有不少选择,可以在主板上市也可以在中小企业板块,境外上市的选择也有很多,当前已经有不少企业进行了比较成功的尝试。对于中小企业来说,通过股权融资获取风险投资已经有了不少的成功案例,在企业创业之初,或者在产品研发阶段和市场进入前期急需资金之际,这是一条比较好的渠道。 发行股票是一种资本金融资,投资者对企业利润有要求权,但是所投资金不能收回,投资者所冒风险较大,因此要求的预期收益也比银行高,从这个角度而言,股票融资的资金成本比银行借款高。具体而言,发行股票的优点是:所筹资金无到期日,没有还本压力;一次筹资金额大;用款限制相对较松;有利于提高企业的知名度,为企业带来良好声誉;有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。 对于那些潜力巨大,但风险也很大的科技型企业,通过发行股票融资,是加快企业发展的一条有效途径。但股票上市也有不利之处:首先是上市的条件要求更高,上市门槛较高,绝大部分中小企业难以满足上市条件;第二是上市时间跨度长,竞争激烈,无法满足企业紧迫的融资需求;三是企业要负担较高的信息公开成本,各种信息公开的要求可能会暴露商业秘密;四是企业上市融资必须以出让部分股权作为代价,分散企业控制权,并出让较高的利润收益。从这个角度讲,企业上市成本是比较高的。希望通过上市发行股票融资的企业必须满足上市条件,而选择不同的上市地点,需要满足的条件也有差异,但一般而言,拥有良好的发展前景是成功融资的关键。 融资租赁 融资租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商,以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备,承租人通过与出租人签订金融租赁合同,以支付租金为代价,而获得该设备的长期使用权。 对承租人而言,采用金融租赁方式,通过融物的方式实现融资目的,从而缓解了固定投资的资金压力。另外,通过售后回租方式也同样可以使流动资金短缺问题得以解决。 所谓售后回租,就是企业将现有固定资产出售给租赁公司,同时租赁公司以回租形式继续将资产交给企业使用,这样企业既获得了资金,又不影响正常的生产经营。 融资租赁通过融资与融物的结合,兼具金融与贸易的双重职能,对提高企业的筹资融资效益,推动与促进企业的技术进步,有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外,还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。 融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道,采取融资融物相结合的新形式,提高了生产设备和技术的引进速度,还可以节约资金使用,提高资金利用率。很多投资风险小、现金流稳定、投资回报好的项目最适合通过租赁公司筹措资金,开展项目融资租赁,即租金的偿还是根据项目的收益或现金流的百分比提取,达到双方约定的租金总额或出租方的收益率为止。这样一来,出租人实际上承担了一定程度的项目风险,是一种使承租人、出租人、设备出卖人和出资人(银行、机构投资、信托投资等)多赢的投融资模式。 典当融资 典当是以实物为抵押,以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。对于急需流动资金的企业来说,典当是一种比较合适的手段。 与银行贷款相比,除贷款利息外,典当贷款还需要缴纳较高的综合费用,包括保管费、保险费、典当交易的成本支出等,因此典当贷款成本较高,此外典当贷款的规模也相对较小,但典当贷款又具有银行贷款无法相比的优势。首先,它方便快捷,能够迅速及时地解决当户的资金需求;其次,经营产品灵活机动;第三,期限短,周转快;第四,由于它是实物质押、抵押,因此不涉及信用问题。这几点都十分适合中小企业的资金需求特点 投融界研究指导,专业提供项目投资、项目融资等有关方面的专业研究指导,帮您分析企业、项目融资成功或失败的原因,让您在融资时少走弯路,成功获得融资资金。

评论

精彩评论
2021-05-29 20:50:22

无形资产抵质押 目前许多新创办的科技型中小企业,无形资产比较大,拥有专利权、著作权的中小企业可尝试以此财产权为抵押物,获得银行贷款。 动产托管对于大量生产型和贸易型企业而言,由于没有合适的不动产作抵押物,有的企业厂房是租来的,土地是租来的

2021-05-29 20:50:22

介结构牵线,为同样有融资需求的两家企业在融资过程中互相担保和反担保,以中小企业信用担保联盟为形式,实现企业融资过程中的互保。为控制风险,通过互保形式融资的企业必须是信用优良的企业,并须经资信评估公司评定信用,A级以上企业才有资格

2021-05-29 20:50:22

与融物的结合,兼具金融与贸易的双重职能,对提高企业的筹资融资效益,推动与促进企业的技术进步,有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外,

2021-05-29 20:50:22

于大量生产型和贸易型企业而言,由于没有合适的不动产作抵押物,有的企业厂房是租来的,土地是租来的,苦于无抵押物而难以融资,对这类企业,现在可请社会资产评估、托管公司

2021-05-29 20:50:22

主体,中小企业在应对外企、跨国企业的挑战方面起主要作用,但同时,制约其发展的资金融通方面,银行等融资机构由于种种原因,迟迟没有放开。所以导致,中小企业成为一个备受关注的字眼,其实质还是一个,融资、发展和规范的话题。 拓宽中小企业融资新渠道 从根本上长远解决中小企业融资